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第一篇：PPP項(xiàng)目管理

PPP項(xiàng)目管理

第一條 為進(jìn)一步規(guī)范單位PPP項(xiàng)目投資全過程管理，防范PPP項(xiàng)目投資風(fēng)險，確保PPP項(xiàng)目投資收益，根據(jù)國家相關(guān)法律法規(guī)和財政部《關(guān)于規(guī)范政府和社會資本合作（PPP）綜合信息平臺項(xiàng)目庫管理的通知》（財辦金〔2017〕92號）文件精神以及單位有關(guān)規(guī)定，特制定本指引。

第二條 PPP為英文公私合作伙伴關(guān)系的縮寫（Public—Private Partnership），是政府和社會資本，為發(fā)揮各方優(yōu)勢、增強(qiáng)公共產(chǎn)品和服務(wù)供給能力、提高供給效率，采用特許經(jīng)營、購買服務(wù)、股權(quán)合作等形式，以利益共享和風(fēng)險合理分擔(dān)為特征，通過引入市場競爭和激勵約束機(jī)制而建立的長期合作關(guān)系。

第三條

推廣運(yùn)用PPP模式，是國家確定的重大經(jīng)濟(jì)改革任務(wù)，對轉(zhuǎn)變政府職能、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級、創(chuàng)新投資體制機(jī)制，具有重要意義。單位適應(yīng)市場變化，圍繞結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級戰(zhàn)略目標(biāo)，做好PPP項(xiàng)目的跟蹤、篩選、運(yùn)作、實(shí)施等管理工作，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

第四條

PPP模式主要適用于投資規(guī)模較大、需求長期穩(wěn)定、價格調(diào)整機(jī)制靈活、市場化程度較高的基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)類項(xiàng)目。如：公路、鐵路、機(jī)場、港口碼頭、城市軌道、水利、燃?xì)?、供電、供水、供熱、污水與垃圾處理、健康養(yǎng)老、資源環(huán)境、生態(tài)保護(hù)、醫(yī)療、旅游、教育培訓(xùn)等項(xiàng)目。PPP模式不局限于新建項(xiàng)目，已建成或已運(yùn)營項(xiàng)目，也可引入PPP模式進(jìn)行升級改造或合作運(yùn)營。

第五條 PPP模式典型的運(yùn)作流程是政府通過招標(biāo)/采購確定社會資本投資主體，共同組建特殊目的項(xiàng)目公司(其股東一般由政府、社會投資主體、運(yùn)營服務(wù)公司、基金、保險、銀行等項(xiàng)目第三方投資人等組成)，政府與項(xiàng)目公司簽訂項(xiàng)目合同，由項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)籌資、建設(shè)及運(yùn)營、維護(hù)，合同期滿后，將項(xiàng)目移交給政府部門。

第六條 發(fā)揮單位投融資綜合實(shí)力較強(qiáng)、產(chǎn)業(yè)鏈條完善等優(yōu)勢，為政府提供一站式服務(wù)。通過PPP項(xiàng)目的投資，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，既獲得長期穩(wěn)定收益，又推動相關(guān)產(chǎn)業(yè)的協(xié)同發(fā)展。 第七條 各PPP中心及各地分公司須結(jié)合自身發(fā)展方向和市場定位，積極參與PPP項(xiàng)目的投資。

第八條 本指引適用于單位全系統(tǒng)PPP項(xiàng)目的投資管理。

第二篇：PPP項(xiàng)目運(yùn)作

PPP項(xiàng)目運(yùn)作

一、PPP項(xiàng)目背景及政策

2014年是中國全面深化經(jīng)濟(jì)改革的破題之年，一方面，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入“新常態(tài)”， “穩(wěn)增長”是經(jīng)濟(jì)發(fā)展主導(dǎo)政策，投資需求仍對經(jīng)濟(jì)增長起“托底”作用，其中基礎(chǔ)設(shè)施投資將是穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長的重要抓手。另一方面，政府性債務(wù)規(guī)模急劇增長，為化解地方債務(wù)風(fēng)險，中央全面啟動深化財稅體制改革，根據(jù)國家陸續(xù)出臺的相關(guān)政策文件要求，未來將剝離地方政府融資平臺、政府融資職能。大力推廣政府與社會資本合作(PPP)模式，有利于緩解財政支出壓力、為城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)形成可持續(xù)的資金投入機(jī)制。

根據(jù)國家發(fā)展改革委《關(guān)于開展政府和社會資本合作的指導(dǎo)意見》（發(fā)改投資[2014]2724號）的規(guī)定，“政府和社會資本合作（PPP）模式是指政府為增強(qiáng)公共產(chǎn)品和服務(wù)供給能力、提高供給效率，通過特許經(jīng)營、購買服務(wù)、股權(quán)合作等方式，與社會資本建立的利益分享、風(fēng)險分擔(dān)及長期合作關(guān)系”，由此可見，PPP模式作為一種兼具融資與管理功能的合作模式，不僅能夠有效解決現(xiàn)階段融資難、地方債務(wù)危機(jī)等問題，還能夠有效調(diào)動社會資本的積極性，為社會資本帶來了新的投資機(jī)遇。

政策熱潮下，PPP項(xiàng)目在全國多行業(yè)多領(lǐng)域受到追捧，涉及供水、供暖、污水處理、垃圾處理、環(huán)境綜合整治、交通、新能源汽車、地下綜合管廊、醫(yī)療、體育等。2014年12月，財政部發(fā)布第一批PPP示范項(xiàng)目30個，總投資1800億元。2015年5月份，發(fā)改委發(fā)布1043個PPP項(xiàng)目，總投資1.97萬億元。根據(jù)PPP項(xiàng)目庫統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在1043個項(xiàng)目中，安徽以127個項(xiàng)目居首，江蘇以107個項(xiàng)目緊隨其后，貴州、山東、云南、甘肅、江西、青海等地推出項(xiàng)目也較多，均超過60個。2015年6-8月以來，根據(jù)廣發(fā)證券研報統(tǒng)計(jì)，各地PPP項(xiàng)目推出呈明顯加速狀態(tài)，累計(jì)總投資額超過4.6萬億元。其中8月份，先后有11省市公布PPP推介項(xiàng)目，總投資超過1.39萬億元，廣東省再次推出的項(xiàng)目總投資額達(dá)2814億元，江蘇和天津項(xiàng)目總投資分別為1158億元和2372億元，此外甘肅、遼寧投資規(guī)模均超千億元。

同時，為了加快PPP項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度，提高PPP項(xiàng)目可融資性，多省級設(shè)立PPP基金。目前，基金規(guī)模較大的是山東和河南省。山東省PPP發(fā)展基金總規(guī)模為800億元，分3年募集到位。其中，山東省政府引導(dǎo)基金出資80億元，吸引銀行、保險、信托等金融和社會資本720億元，2015年首批基金規(guī)模為200億元。7月份，發(fā)改委批復(fù)河南投資集團(tuán)籌備PPP發(fā)展投資基金，總規(guī)模達(dá)1000億元。另外，安徽省首家PPP專項(xiàng)基金項(xiàng)目規(guī)模近400億元，江蘇省首期PPP融資支持基金達(dá)100億，云南和四川也設(shè)立了PPP項(xiàng)目投資基金。財政部也曾表態(tài)稱，將深入研究設(shè)立PPP融資支持基金，提高各類金融機(jī)構(gòu)的參與積極性，有效解決各地PPP項(xiàng)目建設(shè)資金來源的問題，推動項(xiàng)目落地。

二、行業(yè)狀況

回款問題近幾年一直被園林行業(yè)所困擾,現(xiàn)金流入預(yù)期非常低。PPP模式的大力推廣，使得政府更樂于參與其中,這是原有商業(yè)模式的巨大突破,園林企業(yè)有望借此突圍。對于園林行業(yè)而言，PPP模式是原有市政園林BT模式的一種巨大進(jìn)步和一個新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。具體優(yōu)勢表現(xiàn)為：利用多重多方協(xié)議形式規(guī)范各方風(fēng)險分配,確保合作資本方的地位平等與利益訴求,契約形式更加完備；政府從原有債務(wù)方轉(zhuǎn)變?yōu)闄?quán)益方,立場變化使其更加積極,行政資源和補(bǔ)償機(jī)制會更加向項(xiàng)目傾斜；借力PPP模式改善園林公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，探索多元業(yè)務(wù)，并大大提高現(xiàn)金流。

自去年以來，A股園林類上市公司紛紛試水PPP模式，訂單累計(jì)投資額已達(dá)數(shù)百億元，未來園林行業(yè)發(fā)展空間廣闊。僅從園林綠化市場看，“十二五”期間預(yù)計(jì)年均新增城市化率1%，按照每平方米市政園林綠化投資約300元為基礎(chǔ)計(jì)算，每年新增城市化帶來園林市場約1385億元，而轉(zhuǎn)型到生態(tài)更是一個萬億的市場。

2015年，東方園林作為城市建設(shè)和生態(tài)環(huán)保領(lǐng)域的行業(yè)翹楚進(jìn)入二次創(chuàng)業(yè)期，將“三位一體”綜合治理方案與PPP模式雙管齊下給企業(yè)注入新活力。目前，東方園林進(jìn)入生態(tài)環(huán)保的四個子領(lǐng)域。首先是水生態(tài)領(lǐng)域，專注以河、湖流域污染治理及水生態(tài)修復(fù)，城市濕地修復(fù)和城市森林建設(shè)，這個領(lǐng)域預(yù)計(jì)投入10萬億。第二個領(lǐng)域是土壤污染治理及生態(tài)修復(fù)，這個領(lǐng)域也預(yù)計(jì)頭午10萬億。此外，東方園林還進(jìn)入水務(wù)、固廢處理兩個子領(lǐng)域，累計(jì)也會在7萬億以上。為使PPP項(xiàng)目陸續(xù)在全國各地順利上馬落地，東方園林搭建了多個平臺。第一，組建獨(dú)一無二的技術(shù)平臺。設(shè)立自己的生態(tài)環(huán)保景觀設(shè)計(jì)研究集團(tuán)，目前有近2000人的技術(shù)團(tuán)隊(duì)。與國家級的研究機(jī)構(gòu)建立了院士工作站，同時還和六所大學(xué)建立合資設(shè)計(jì)院。另外，東方園林建立了強(qiáng)大的全球技術(shù)資源整合能力，已和相關(guān)的全球生態(tài)環(huán)保類的頂尖公司進(jìn)行了合作。第二，正在搭建一個金融平臺。跟許多金融機(jī)構(gòu)如國開行、農(nóng)發(fā)行等都有戰(zhàn)略協(xié)同。組建了生態(tài)環(huán)保類的產(chǎn)業(yè)基金。同時，正在參控各種金融機(jī)構(gòu)，組建東方園林自己的金融板塊。另外，東方園林還呼吁構(gòu)建一個生態(tài)金融體系。第三，構(gòu)建服務(wù)運(yùn)營平臺。與70個城市建立了良好的戰(zhàn)略合作關(guān)系，探索了一條高效的設(shè)計(jì)、施工、運(yùn)營的方法。

包括東方園林、棕櫚園林、普邦園林、鐵漢生態(tài)、嶺南園林等在內(nèi)的多家A股園林類上市公司均公告簽署了PPP項(xiàng)目。初步統(tǒng)計(jì)的重大PPP項(xiàng)目如下：

1、東方園林

湖北省(黃石)園林博覽會園博園PPP項(xiàng)目的中標(biāo)聯(lián)合體單位,總投資額約6.2億元。

萍鄉(xiāng)市湘東區(qū)麻山生態(tài)新區(qū)PPP項(xiàng)目的中標(biāo)聯(lián)合體單位,總投資額約24億元。

武漢市江夏區(qū)“清水入江”投融資、策劃、建設(shè)、運(yùn)營一體化項(xiàng)目的中標(biāo)單位,總投資約為51.10億元

與中國宜興環(huán)保科技工業(yè)園管委會完成《宜興環(huán)科園環(huán)科新城生態(tài)項(xiàng)目合作框架協(xié)議書》的簽署，總投資額約為20-50億元。

與徐州東方魯爾實(shí)業(yè)有限公司完成《徐礦集團(tuán)生態(tài)建設(shè)戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》的簽署，本協(xié)議金額約為人民幣15億元。

2、棕櫚園林

與漯河市人民政府簽署的《漯河市沙澧河開發(fā)二期工程PPP模式戰(zhàn)略合作框架協(xié)議書》，合作項(xiàng)目總投資規(guī)模約40億元。

中標(biāo)梅州城區(qū)馬鞍山公園及半島濱水公園設(shè)計(jì)施工總承包項(xiàng)目第一標(biāo)段、第二標(biāo)段,合計(jì)中標(biāo)金額為3.51億元。

3、普邦園林

成為“佛山市三水區(qū)樂平鎮(zhèn)市政配套建設(shè)PPP項(xiàng)目”的中標(biāo)單位，中標(biāo)工程規(guī)模為5.16億元

4、鐵漢生態(tài)

與浙江省德清縣下渚湖濕地風(fēng)景區(qū)管委會簽署了《德清縣下渚湖濕地風(fēng)景區(qū)生態(tài)景觀建設(shè)PPP合作框架協(xié)議》，項(xiàng)目投資總額約為10億元。

5、嶺南園林

與安徽肥西縣人民政府、中建國際投資（合肥）有限公司簽署了《合肥市肥西縣園林基建項(xiàng)目PPP戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，項(xiàng)目包括肥西縣環(huán)境綜合整治項(xiàng)目、園林綠化景觀項(xiàng)目、土地復(fù)墾及新農(nóng)村建設(shè)項(xiàng)目、綜合交通工程項(xiàng)目、以產(chǎn)業(yè)化方式建設(shè)的保障房項(xiàng)目、產(chǎn)城融合示范區(qū)項(xiàng)目等，項(xiàng)目投資額約50億元。

三、企業(yè)PPP運(yùn)作

PPP模式的核心是引入市場機(jī)制，即建立政府與企業(yè)“利益分享、風(fēng)險共擔(dān)、全程合作”的模式，形成“政府監(jiān)管、企業(yè)運(yùn)營、社會評價”的良性互動格局。因此，它不僅僅是單純的融資方式，也是一種機(jī)制和制度設(shè)計(jì)。

PPP項(xiàng)目的實(shí)施主要包括項(xiàng)目選擇、社會力量合作伙伴確定、組建項(xiàng)目公司、融資、建設(shè)、運(yùn)行管理等過程。項(xiàng)目收入來源主要分三類，一是完全依靠使用者付費(fèi)，二是政府支付服務(wù)費(fèi)用，三是前兩種方式的結(jié)合。

根據(jù)不同階段所有權(quán)的歸屬不同，PPP項(xiàng)目可劃分為三類基本模式：第一類，政府在全生命周期內(nèi)都擁有項(xiàng)目的所有權(quán)，典型代表為BOT;第二類，項(xiàng)目公司在特許經(jīng)營期內(nèi)擁有項(xiàng)目的所有權(quán)，但所有權(quán)最終移交歸屬于政府，典型代表為BOOT模式;第三類，全生命周期內(nèi)項(xiàng)目的所有權(quán)均屬于項(xiàng)目公司，典型代表為BOO模式。

企業(yè)PPP項(xiàng)目運(yùn)作方式主要有：

1、打破地域壟斷。打造具有一定技術(shù)能力和管理經(jīng)驗(yàn)的大型市政公用服務(wù)專業(yè)性企業(yè)，通過競爭機(jī)制擇優(yōu)選擇合作伙伴共同參與項(xiàng)目的融資、建設(shè)和運(yùn)營，逐步開拓區(qū)域市場，提高區(qū)域產(chǎn)業(yè)集中度，以城鄉(xiāng)一體化進(jìn)行項(xiàng)目打包，突破區(qū)域限制，擴(kuò)大市場規(guī)模。

2、選擇PPP模式。PPP運(yùn)作模式選擇的影響因素有很多，比如回報機(jī)制、收益方式、風(fēng)險結(jié)構(gòu)、融資需求、政策法規(guī)等，但從根本性的項(xiàng)目所有權(quán)歸屬視角分析，主要因素包括項(xiàng)目領(lǐng)域、收益方式、特許經(jīng)營期和物有所值VFM指標(biāo)。當(dāng)PPP項(xiàng)目具有獨(dú)立性較小、競爭性較弱和投資規(guī)模較大的特征時，政府限制項(xiàng)目公司收益的自主性，縮小特許經(jīng)營期，VFM指標(biāo)較小，此情況下選擇BOT基本模式。當(dāng)PPP項(xiàng)目獨(dú)立性較大、競爭性較強(qiáng)、投資規(guī)模較小時，政府將所有權(quán)逐漸轉(zhuǎn)移給項(xiàng)目公司，特許經(jīng)營期變長，VFM指標(biāo)較高，此種情況下適宜選擇BOOT或BOO基本模式。

3、規(guī)范運(yùn)行操作。一是，做好項(xiàng)目前期論證。開展PPP項(xiàng)目的可行性論證是決定項(xiàng)目成功的首要環(huán)節(jié)。篩選PPP項(xiàng)目要符合當(dāng)?shù)厥姓梅矫娓黝悓ｍ?xiàng)規(guī)劃的要求，加強(qiáng)前期策劃，可委托有一定業(yè)績和能力的設(shè)計(jì)或咨詢機(jī)構(gòu)編制實(shí)施方案。二是，選擇好合作伙伴。根據(jù)綜合經(jīng)營業(yè)績、技術(shù)和管理水平、資金實(shí)力、服務(wù)價格、信譽(yù)等因素，擇優(yōu)符合政府要求的選合作方。三是，按標(biāo)準(zhǔn)簽訂合作協(xié)議。明確各方的權(quán)利、義務(wù)；服務(wù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及調(diào)整機(jī)制;違約責(zé)任;爭議解決方式等內(nèi)容。四是，籌組項(xiàng)目公司。依合同、按現(xiàn)代企業(yè)制度的要求籌組項(xiàng)目公司，由項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)按合同進(jìn)行設(shè)計(jì)、融資、建設(shè)、運(yùn)營等。

4、把握關(guān)鍵環(huán)節(jié)。一是建立長期的政府與企業(yè)、企業(yè)與企業(yè)的合作機(jī)制。二是建立合理的利益共享機(jī)制。三是建立平等的風(fēng)險共擔(dān)機(jī)制。四是建立嚴(yán)格的監(jiān)管和績效評價機(jī)制。五是建立正常、規(guī)范的風(fēng)險管控和退出機(jī)制。

5、試點(diǎn)先行，逐步規(guī)范。優(yōu)先在綠化景觀、市政基礎(chǔ)設(shè)施、污水處理和修復(fù)、新農(nóng)村等方面的新建、改擴(kuò)建和運(yùn)營項(xiàng)目中，優(yōu)先選擇條件相對成熟的項(xiàng)目進(jìn)行試點(diǎn)推進(jìn)，通過總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，逐步規(guī)范完善，為后續(xù)擴(kuò)大市場提供指導(dǎo)。

6、建立信用評級和黑名單制度。依托專業(yè)信用評價機(jī)構(gòu)對項(xiàng)目涉及的政府支付能力和合作企業(yè)信用進(jìn)行評價，對合作企業(yè)、咨詢機(jī)構(gòu)建立黑名單制度，完善信用評價體系。

第三篇：PPP項(xiàng)目工作職責(zé)

PPP項(xiàng)目金融財務(wù)人員崗位職責(zé) 職責(zé)描述及工作任務(wù) 1.項(xiàng)目融資與財務(wù)規(guī)劃

負(fù)責(zé)對項(xiàng)目擬定實(shí)施方案，并進(jìn)行融資與財務(wù)規(guī)劃；

負(fù)責(zé)組織撰寫項(xiàng)目商業(yè)建議計(jì)劃書中的財務(wù)與投融資部分內(nèi)容。 2.在融資與經(jīng)濟(jì)方面的項(xiàng)目可行性論證

負(fù)責(zé)項(xiàng)目融資模式確定與財務(wù)模型建立；

負(fù)責(zé)組織對項(xiàng)目進(jìn)行成本-效益論證分析；

負(fù)責(zé)對項(xiàng)目的價值評估——進(jìn)行物有所值（VFM）價值標(biāo)桿對比分析； 負(fù)責(zé)項(xiàng)目服務(wù)費(fèi)率的研究論證與確定，并負(fù)責(zé)制定項(xiàng)目運(yùn)營收費(fèi)機(jī)制； 3.在融資與經(jīng)濟(jì)方面的項(xiàng)目可行性論證

負(fù)責(zé)系統(tǒng)性分析與評估項(xiàng)目融資付款模式和財務(wù)規(guī)劃對政府財政的直接和潛在影響； 負(fù)責(zé)協(xié)助并組織第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行項(xiàng)目可行性盡職調(diào)查；

負(fù)責(zé)并協(xié)助第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行項(xiàng)目招標(biāo)前期的信譽(yù)評級。 4.項(xiàng)目招標(biāo)與合同管理中金融財務(wù)相關(guān)的工作 負(fù)責(zé)項(xiàng)目招標(biāo)文件和合同中的經(jīng)濟(jì)相關(guān)條款進(jìn)行分析、確定；

負(fù)責(zé)組織項(xiàng)目招標(biāo)過程中征集建議書中經(jīng)濟(jì)相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行論證或建模分析；

負(fù)責(zé)回復(fù)和解答招標(biāo)過程中反饋的疑難問題；

參與項(xiàng)目融資的談判和簽署；

負(fù)責(zé)在項(xiàng)目合同允許下對項(xiàng)目公司的賬戶進(jìn)行監(jiān)管，并對項(xiàng)目公司的財務(wù)運(yùn)營狀況進(jìn)行必要的稽核和總結(jié)；

負(fù)責(zé)組織處理項(xiàng)目后期的再融資與債務(wù)重組事宜；

組織或協(xié)助項(xiàng)目后期服務(wù)費(fèi)率的調(diào)整與再談判。 5.項(xiàng)目融資及其渠道管理

負(fù)責(zé)組織與潛在社會資本投資方的溝通；

負(fù)責(zé)與潛在社會資本方溝通，并優(yōu)化項(xiàng)目融資方式，增加項(xiàng)目合作機(jī)構(gòu)數(shù)量；

負(fù)責(zé)建立并拓展融資渠道；

負(fù)責(zé)組織開發(fā)創(chuàng)新的融資模式，提高項(xiàng)目的市場吸引力。 6.資料管理

負(fù)責(zé)收集、整理與經(jīng)濟(jì)相關(guān)的文案資料，并建立資料庫； 7.專業(yè)咨詢顧問與服務(wù)的管理

參與聘用專業(yè)咨詢顧問；

負(fù)責(zé)第三方專業(yè)服務(wù)的質(zhì)量監(jiān)管；

負(fù)責(zé)第三方專業(yè)服務(wù)進(jìn)度的管控。

第四篇：千家峒中惠旅PPP項(xiàng)目指揮部工作計(jì)劃

千家峒中惠旅PPP項(xiàng)目指揮部2018年

工作計(jì)劃

一、指揮部組成人員名單 指揮長：王小麗

縣委副書記 副指揮長：何娟

縣人民政府副縣長

莫鳴

縣人民政府副縣長

成員：陳小娟

縣三千文化保護(hù)管理處主任

李滿勝

縣城投公司董事長

譚芳龍

千家峒瑤族鄉(xiāng)黨委書記

縣住建局負(fù)責(zé)人

何忠彪

縣城投公司副總經(jīng)理

雷永華

千家峒瑤族鄉(xiāng)副鄉(xiāng)長 職責(zé)分工：

（一）項(xiàng)目協(xié)調(diào)推進(jìn)組 組長：陳小娟

成員：譚芳龍、李滿勝

職責(zé)：

1、負(fù)責(zé)聯(lián)絡(luò)協(xié)調(diào)項(xiàng)目推進(jìn)工作各方面關(guān)系；

2、做好項(xiàng)目調(diào)度匯總工作。

3、負(fù)責(zé)項(xiàng)目立項(xiàng)審批、掛網(wǎng)招標(biāo)等前期工作；

4、與中標(biāo)社會資本進(jìn)行合同簽訂前的談判，組建項(xiàng)目公司，簽訂PPP合同。

二、主要工作目標(biāo)

1、由實(shí)施機(jī)構(gòu)招標(biāo)選定項(xiàng)目專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，組建工作小組，專職負(fù)責(zé)項(xiàng)目推進(jìn)工作；

2、由實(shí)施機(jī)構(gòu)完成項(xiàng)目前期立項(xiàng)審批手續(xù)，使項(xiàng)目在建設(shè)程序上符合法定要求；

3、由咨詢機(jī)構(gòu)完成編制項(xiàng)目的實(shí)施方案、物有所值報告、財政承受能力報告等，并報縣政府及財政部門完成審批工作；

4、按照財政部有關(guān)規(guī)定，完成項(xiàng)目入庫工作（如順利，可在四月完成）；

5、由實(shí)施機(jī)構(gòu)與招標(biāo)代理通過公開招標(biāo)方式選定優(yōu)質(zhì)的社會資本；

6、由實(shí)施機(jī)構(gòu)與咨詢機(jī)構(gòu)與中標(biāo)社會資本進(jìn)行合同簽訂前的談判，組建項(xiàng)目公司，簽訂PPP合同。

三、工作進(jìn)度安排

1月：由實(shí)施機(jī)構(gòu)招標(biāo)選定項(xiàng)目專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，組建工作小組，專職負(fù)責(zé)項(xiàng)目推進(jìn)工作；

2-3月：由實(shí)施機(jī)構(gòu)完成項(xiàng)目前期立項(xiàng)審批手續(xù)，使項(xiàng)目在建設(shè)程序上符合法定要求；

4月：由咨詢機(jī)構(gòu)完成編制項(xiàng)目的實(shí)施方案、物有所值報告、財政承受能力報告等，并報縣政府及財政部門完成審批工作；

5月：按照財政部有關(guān)規(guī)定，完成項(xiàng)目入庫工作（如順利，可在四月完成）；

6月：由實(shí)施機(jī)構(gòu)與招標(biāo)代理通過公開招標(biāo)方式選定優(yōu)質(zhì)的社會資本；

7月：由實(shí)施機(jī)構(gòu)與咨詢機(jī)構(gòu)與中標(biāo)社會資本進(jìn)行合同

2 簽訂前的談判，組建項(xiàng)目公司，簽訂PPP合同。

8—12月：項(xiàng)目實(shí)施期。

四、今年一季度工作進(jìn)度

（一）招標(biāo)選定項(xiàng)目咨詢單位。

2018年元月2日，由實(shí)施機(jī)構(gòu)江永縣三千文化管理保護(hù)處委托湖南立和項(xiàng)目管理有限公司作為招標(biāo)代理，采用競爭性磋商的方式選擇湖南永信工程項(xiàng)目管理有限公司作為本PPP項(xiàng)目的咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)，中標(biāo)金額為90萬人民幣。目前，咨詢委托合同已簽訂，正有序開展各項(xiàng)工作。

（二）完成項(xiàng)目前期立項(xiàng)手續(xù)。

2018年元月-三月，按照已完成的《江永縣千家峒景區(qū)概念規(guī)劃》，由咨詢單位編制完成《江永縣千家峒景區(qū)PPP項(xiàng)目可行性研究報告》（以下簡稱“工可”），江永縣三千文化管理保護(hù)處按照工可審批程序，完成工可批復(fù)前的土地預(yù)審、選址預(yù)審等手續(xù)，上報江永縣發(fā)改委批復(fù)。3月13日，江永縣發(fā)改委下達(dá)工可批復(fù)文件。

（三）編制項(xiàng)目“兩方案一報告”。

2018年三月，按照批復(fù)的工可，咨詢機(jī)構(gòu)已編制《江永縣千家峒景區(qū)PPP項(xiàng)目初步實(shí)施方案》、《江永縣千家峒景區(qū)PPP項(xiàng)目物有所值論證報告》、《江永縣千家峒景區(qū)PPP項(xiàng)目財政承受能力論證報告》，擬于近期修改完善后，提交實(shí)施機(jī)構(gòu)審查后，報江永縣人民政府及江永縣財政局批復(fù)。

3

千家峒中惠旅PPP項(xiàng)目指揮部

2018年4月4日

ppp工作計(jì)劃

ppp項(xiàng)目開展工作匯報材料

ppp項(xiàng)目實(shí)施承諾書

ppp項(xiàng)目實(shí)施承諾書

ppp項(xiàng)目庫清理規(guī)范工作匯報

第五篇：PPP項(xiàng)目方案

PPP（公私合作關(guān)系）項(xiàng)目實(shí)施建議方案

什么是PPP

（一）基本概念、核心理念

PPP，即公私伙伴關(guān)系是指公共部門與私營部門為提供公共服務(wù)而建立起來的一種長期合作關(guān)系。這種關(guān)系用商業(yè)協(xié)議來確立，公共部門將融資、建設(shè)、運(yùn)營風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給私營部門，并與私營部門發(fā)揮各自的優(yōu)勢來提供公共服務(wù)。在這樣的框架下，PPP的表現(xiàn)形式有多種，如BOT（建設(shè)-運(yùn)營-轉(zhuǎn)讓）和BOOT（建設(shè)-運(yùn)營-擁有-轉(zhuǎn)讓）等。一般而言，按照私人部門的參與程度和公共部門將各類風(fēng)險向私營部門轉(zhuǎn)移的程度會產(chǎn)生多種PPP模式，如BOT,BOOT,DBFO等。

PPP的核心理念是追求資金最佳使用價值,通過引進(jìn)社會資本，發(fā)揮公私雙方各自優(yōu)勢，緊密合作，風(fēng)險共擔(dān)，利益共享，得到最優(yōu)的投資回報及社會公共效益，實(shí)現(xiàn)公共財政或者公共資源的價值最大化。

（二）PPP的比較優(yōu)勢

相對于政府傳統(tǒng)項(xiàng)目開發(fā)模式及公共融資方式，PPP有以下 比較優(yōu)勢：

1、提高公共財政使用效率

PPP項(xiàng)目一般由社會私人資本或者聯(lián)合體融資建設(shè)及運(yùn)營，提供公共服務(wù)。共用財政投入很少，較好發(fā)揮了“四兩撥千斤”的杠桿作用，這對公共財政短缺的情況下加快新型城鎮(zhèn)化建設(shè)有比較重要的意義。

同時，由于捆綁了建設(shè)和經(jīng)營，并以服務(wù)和產(chǎn)出付費(fèi)，使得私人部門能夠發(fā)揮最大的能動性，通過創(chuàng)新、自我施壓等避免項(xiàng)目成本超支。在風(fēng)險管理上的合理分配和良好的合作機(jī)制也使得項(xiàng)目失敗的概率大大降低，避免了公共資源的浪費(fèi)。

2、保障項(xiàng)目和公共服務(wù)質(zhì)量

評審中標(biāo)的私人資本或聯(lián)合體組建項(xiàng)目公司建設(shè)項(xiàng)目并提供公共服務(wù)。聯(lián)合體一般是由建設(shè)方、融資方、運(yùn)營方組成的利益共同體，它比傳統(tǒng)開發(fā)模式具有更好的內(nèi)部協(xié)調(diào)能力。 另外，很多PPP項(xiàng)目通過引進(jìn)國際知名建設(shè)、管理機(jī)構(gòu)，帶來先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，有利于提高公共服務(wù)的質(zhì)量。

3、實(shí)現(xiàn)合作雙方互利共贏

合理的PPP模式可以平衡公私雙方的權(quán)責(zé)利。在風(fēng)險分配上遵循“最優(yōu)承擔(dān)”原則，即將風(fēng)險分配給最有能力承擔(dān)的一方。同時，全壽命周期特點(diǎn)使得合同具有較大的靈活空間，風(fēng)險共擔(dān)、收益共享的機(jī)制既能維護(hù)共用部門的利益，也能最大限度滿足私人資本的訴求。

（三）PPP實(shí)施背景

十八大以來，穩(wěn)增長、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生逐漸成

為政策主線。在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，發(fā)展是重中之重，穩(wěn)增長的任務(wù)尤其艱巨。在此背景下，新型城鎮(zhèn)化進(jìn)程加快。財政部預(yù)計(jì)2020年城鎮(zhèn)化率達(dá)到60%，由此帶來的投資需求約為42萬億元人民幣，每年需要資金約7萬億。然而作為城鎮(zhèn)化建設(shè)主力的地方政府財政壓力巨大，各級政府直接債務(wù)約11萬億，或有負(fù)債約7萬億。在當(dāng)前土地收入成為地方債務(wù)主要還款來源的情況下，房地產(chǎn)市場的正常波動都足以影響地方財政，進(jìn)而影響新型城鎮(zhèn)化建設(shè)進(jìn)程。 要改變這種困境，最關(guān)鍵的是創(chuàng)新投融資體制，改變傳統(tǒng)政

府投資模式。PPP模式積極引入社會私人資本，參與城鎮(zhèn)化建設(shè)，在保障資金來源、引入先進(jìn)的建設(shè)和管理經(jīng)驗(yàn)、保證項(xiàng)目和公共服務(wù)質(zhì)量上有較大優(yōu)勢。

（四）PPP法律依據(jù)

PPP模式在本質(zhì)上是鼓勵社會非公有資本參與社會基礎(chǔ)設(shè)施

建設(shè)和基礎(chǔ)服務(wù)提供，我國早在2005年就出臺《國務(wù)院鼓勵支持非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》，即“非公36條”，放寬非公有制經(jīng)濟(jì)市場準(zhǔn)入，其中就有“允許非公有資本進(jìn)入公用事業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域”條款。 2010年，國務(wù)院下發(fā)《國務(wù)院關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》，即“新36條”，進(jìn)一步拓寬民間投資的領(lǐng)域和范圍，明確鼓勵和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域及市政公用事業(yè)和政策性住房建設(shè)領(lǐng)域和社會事業(yè)領(lǐng)域。

在黨的十八屆三中全會上，“允許社會資本通過特許經(jīng)營等方式參與城市基礎(chǔ)設(shè)施投資和運(yùn)營”成為進(jìn)一步深化改革，推動新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的重要措施。

（五）PPP適用領(lǐng)域

PPP項(xiàng)目的實(shí)施過程是引入社會私人資本組建聯(lián)合體，授予特許經(jīng)營期，由其自主融資建設(shè)和經(jīng)營該項(xiàng)目，通過項(xiàng)目本身收費(fèi)或政府對服務(wù)的付費(fèi)收回投資成本，實(shí)現(xiàn)投資收益。特許期滿，項(xiàng)目移交政府或續(xù)約經(jīng)營。原則上，所有能滿足這個特點(diǎn)的政府投資項(xiàng)目都具備采用PPP模式的可能。 在經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施中，有公路、橋梁、鐵路、電信等設(shè)施，不實(shí)行收費(fèi)的交通設(shè)施（如海南地區(qū)）可以通過政府對流量付費(fèi)的方式實(shí)現(xiàn)收益。在社會基礎(chǔ)設(shè)施方面，有體育場、醫(yī)院、學(xué)校、政府辦公樓、會議中心、供水、排污、監(jiān)獄、歌劇院、保障房、旅游設(shè)施等，這些項(xiàng)目大多可以通過消費(fèi)者付費(fèi)形成閉環(huán)，不足部分亦可由政府根據(jù)流量付費(fèi)進(jìn)行補(bǔ)充。

在具體實(shí)施中，相應(yīng)PPP項(xiàng)目一般由上述各領(lǐng)域政府專業(yè)主管部門聯(lián)合政府投融資平臺組成招商主體，成為項(xiàng)目發(fā)起方。由專業(yè)主管部門代表公共部門負(fù)責(zé)對服務(wù)質(zhì)量進(jìn)行監(jiān)督審查，維護(hù)公共利益。

二、PPP實(shí)施路徑

（一）項(xiàng)目發(fā)起

1、明確需求

擬建項(xiàng)目相應(yīng)級別的行業(yè)主管部門，如市級項(xiàng)目由交通局、環(huán)衛(wèi)局、教育局等根據(jù)行業(yè)需求分析報政府及發(fā)改委申請投資立項(xiàng)。需求應(yīng)量化，尤其對于擬用PPP模式開發(fā)的項(xiàng)目，量化的需求是在支付環(huán)節(jié)提供績效標(biāo)準(zhǔn)的重要依據(jù)，比如，每年需新增垃圾處理多少噸。需求分析是確定投資規(guī)模、投資方式的前提。

也可由相關(guān)專業(yè)國有企業(yè)、政府投融資平臺公司會同行業(yè)主管部門提出上述需求，并報政府立項(xiàng)。

2、評估方案 在需求分析基礎(chǔ)上，上述部門進(jìn)一步對備選方案進(jìn)行評估。主要是開發(fā)方式的選擇。由于PPP開發(fā)模式前期工作較長、過程復(fù)雜、專業(yè)性強(qiáng)、總投資大，因此不是所有的項(xiàng)目都適用PPP模式。有些可能更適合傳統(tǒng)采購方式，如BT或代建。對于確需進(jìn)行PPP模式開發(fā)的，也要為該項(xiàng)目確立一個參考標(biāo)準(zhǔn)，即如果按照傳統(tǒng)政府采購模式（PSC）開發(fā)，需要的總投資和產(chǎn)生的效益，以便為引入PPP模式提供充分的依據(jù)。

3、可行性研究

項(xiàng)目可行性研究應(yīng)由以上相關(guān)部門組織專家獨(dú)立進(jìn)行，或通過權(quán)威中介機(jī)構(gòu)提供分析報告。 在可行性研究中，商業(yè)預(yù)測較為關(guān)鍵，它可以使政府在大量花費(fèi)資源開發(fā)項(xiàng)目之前就能夠?qū)献骰锇殛P(guān)系的適用性有所認(rèn)識，且對于分析招商過程中私人部門是否勝任、確定合理底標(biāo)有意義。

PPP項(xiàng)目涉及私人資本的引入。較為嚴(yán)肅的項(xiàng)目可行性研究對于量化項(xiàng)目風(fēng)險和成本，確定凈利潤，形成有吸引力的商業(yè)預(yù)測，從而降低招商難度有幫助。同時也是政府選擇開發(fā)模式的參考依據(jù)。 國際上一些失敗的PPP案例大多源于對市場風(fēng)險預(yù)測不足，導(dǎo)致收支難以平衡，最后破產(chǎn)，由政府接管提供公共服務(wù),無形中也增加了公共資源的浪費(fèi)。

4、征詢意見

就擬建PPP項(xiàng)目征詢監(jiān)管方、專家、終端用戶等的意見有助于發(fā)現(xiàn)潛在問題，并在完善后發(fā)布切實(shí)可行的招商文件。

5、確定決策文件

在項(xiàng)目發(fā)起的最后階段，通過分析需求及初步的可行性研究之后，應(yīng)形成相關(guān)確定性文件，比如績效標(biāo)準(zhǔn)，風(fēng)險管理方式，項(xiàng)目公司運(yùn)營模式，招商程序，融資安排以及監(jiān)管方案等。 這是開展項(xiàng)目招商工作的前提，也是政府在PPP項(xiàng)目中需要做的基礎(chǔ)工作。

（二）項(xiàng)目招商

1、成立招商小組 招商主體一般由項(xiàng)目所在行業(yè)專業(yè)主管部門及政府投融資平臺公司組成。招商主體可以進(jìn)一步委托專業(yè)的資產(chǎn)管理公司或資產(chǎn)運(yùn)營公司為招商代理，并與其組成招商工作小組。

為完成招商工作，招商工作小組應(yīng)聘請相應(yīng)的財務(wù)顧問、法律顧問和技術(shù)顧問等。在成功招商后，顧問團(tuán)隊(duì)可以進(jìn)入項(xiàng)目公司繼續(xù)提供咨詢服務(wù)，顧問費(fèi)用由項(xiàng)目公司支付。

2、發(fā)布招商文件

招商前期準(zhǔn)備工作包括與潛在對象初步接觸，向政府有關(guān)部門和融資機(jī)構(gòu)進(jìn)行咨詢等，并在此基礎(chǔ)上確定招商邊界條件。如，合同結(jié)構(gòu)，特許經(jīng)營協(xié)議，費(fèi)用結(jié)算方式，項(xiàng)目公司的組織形式，招商的范圍等。這些內(nèi)容構(gòu)成完整的招商方案。在獲得政府批準(zhǔn)后，由招商工作小組正式發(fā)布招商文件。

3、確定短名單

招商文件發(fā)布后，招商工作小組負(fù)責(zé)接待意向投資者，在提供必要的文件和信息后，與意向投資者進(jìn)行充分的溝通，并接收投資建議書。

招商工作小組應(yīng)從大量的投標(biāo)方篩選優(yōu)質(zhì)的對象確定短名單進(jìn)入談判環(huán)節(jié)。過低的門檻雖然可以使得競標(biāo)過程比較激烈，但也容易增加談判工作難度。由于PPP項(xiàng)目的特殊性和長期性，單一的指標(biāo)，如利潤率、成本收益等無法確定最合適的合作伙伴。

以往一些PPP案例中不乏為中標(biāo)而故意壓低條件，但最后卻無法維持，轉(zhuǎn)而由政府接手的現(xiàn)象。

4、談判及評審

專家和顧問團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)根據(jù)項(xiàng)目的特點(diǎn)，從成本效益、技術(shù)創(chuàng)新、管理經(jīng)驗(yàn)等各方面予以分析比對，盡量以推薦而非打分的方式出具意見。當(dāng)前PPP項(xiàng)目的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)不足以用過于精細(xì)的方式進(jìn)行評選。 評審工作應(yīng)充分考慮PPP項(xiàng)目的全壽命周期這個特點(diǎn)。對投資者的經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)、實(shí)力以及創(chuàng)新能力應(yīng)予以重視，前者甚至比價格更為重要。

5、簽約 最后由招商主體的行業(yè)相關(guān)主管部門與勝出的投資者或聯(lián)合體進(jìn)行簽約，授予PPP項(xiàng)目一定年限的特許經(jīng)營權(quán)，并簽訂合同，由其負(fù)責(zé)投資、設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營和維護(hù)；如有外資參與，還需要由擬參股項(xiàng)目的國有企業(yè)或政府投融資平臺公司與其簽訂合資協(xié)議等其它合同。

成功的招商工作是PPP項(xiàng)目達(dá)成預(yù)期的前提，必須審慎、周全，一般歷時約半年至一年。

（三）組建項(xiàng)目公司

1、股東構(gòu)成

由取得特許經(jīng)營權(quán)的投資者或聯(lián)合體出資組建特殊目的項(xiàng)目公司（SPV）。一般代表政府公共利益的國有企業(yè)或政府投融資平臺公司應(yīng)進(jìn)入項(xiàng)目公司，參與董事會及日常經(jīng)營管理。

2、融資來源

項(xiàng)目公司的資金來源包括股本和債務(wù)。股本由股東出資，債務(wù)資金則由銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)提供。為豐富融資結(jié)構(gòu)，滿足融資要求，也可以吸收一些次級債和優(yōu)先股。

國際上項(xiàng)目公司的股本在資金來源中占比較小，一般不足20%。國內(nèi)一些PPP案例中，這一比例稍高，但一般不超過1/3，大部分開發(fā)資金應(yīng)通過項(xiàng)目本身的融資能力實(shí)現(xiàn)。

3、管理層

由股東方、融資方組成的管理團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)日常經(jīng)營工作，通過董事會、總經(jīng)理辦公會等處理項(xiàng)目公司在開發(fā)建設(shè)和運(yùn)營中的問題，并在統(tǒng)一招標(biāo)、公開信息方面提供保障。

4、協(xié)調(diào)委員會

由股東方、政府代表、專家顧問等組成協(xié)調(diào)委員會，對于項(xiàng)目公司內(nèi)外部利益沖突，進(jìn)行協(xié)調(diào)解決，也可以致力于與政府相關(guān)部門的協(xié)調(diào)溝通。

對于沖突的解決，一般先由協(xié)調(diào)委員會進(jìn)行協(xié)調(diào)，然后是協(xié)調(diào)委員會下設(shè)的專家委員會進(jìn)行專業(yè)性評判，最后才是選擇仲裁訴訟等，這有利于保障合作伙伴關(guān)系及各方利益。

（四）風(fēng)險管控

1、風(fēng)險分配 PPP項(xiàng)目的風(fēng)險類型主要有技術(shù)風(fēng)險、建設(shè)風(fēng)險、運(yùn)營風(fēng)險、收入風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、法規(guī)/政治風(fēng)險、環(huán)境風(fēng)險、不可抗力風(fēng)險及以上各種風(fēng)險組合所導(dǎo)致的項(xiàng)目失敗風(fēng)險。

各類風(fēng)險分配遵循“最優(yōu)承擔(dān)”原則，即由最有能力處理的一方來承擔(dān)。這能降低風(fēng)險的邊際成本，達(dá)到PPP項(xiàng)目資金的最佳使用價值。

技術(shù)風(fēng)險、建設(shè)風(fēng)險、運(yùn)營風(fēng)險、收入風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等由項(xiàng)目公司承擔(dān)，但其中也有屬于政府責(zé)任部分，比如土地權(quán)屬、服務(wù)及產(chǎn)品規(guī)格定義錯誤、政府要求變化、支付違約等，需在合同及特許經(jīng)營協(xié)議中明確。

法規(guī)政治風(fēng)險、不可抗力風(fēng)險等應(yīng)根據(jù)雙方的權(quán)責(zé)進(jìn)行分擔(dān)，一般政府公共部門承擔(dān)較多此類風(fēng)險。 另外，還應(yīng)引入商業(yè)保險，用于轉(zhuǎn)移不確定性大、損失額度大的風(fēng)險，如某些不可抗力事件導(dǎo)致的項(xiàng)目重大損失。

風(fēng)險分配在簽約性談判階段已經(jīng)完成，并體現(xiàn)在合同及特許經(jīng)營協(xié)議中。

在建設(shè)經(jīng)營階段，主要是充分發(fā)揮經(jīng)營管理層和協(xié)調(diào)委員會的作用，及時識別、轉(zhuǎn)移、化解相應(yīng)風(fēng)險。

2、多級監(jiān)管

項(xiàng)目公司應(yīng)設(shè)置多級監(jiān)管體系，以保障項(xiàng)目進(jìn)度、服務(wù)質(zhì)量及公共利益。

常見的監(jiān)督體系分三級。政府行業(yè)主管部門不定期檢查，協(xié)調(diào)委員會根據(jù)需要可以定期也可以隨機(jī)抽查，項(xiàng)目公司內(nèi)部審計(jì)監(jiān)察團(tuán)隊(duì)需定期對項(xiàng)目的建設(shè)、服務(wù)等進(jìn)行常規(guī)檢查。

3、收益分享、風(fēng)險共擔(dān)

PPP項(xiàng)目是全壽命周期合作。在較長的特許經(jīng)營期內(nèi)，全壽命周期的特點(diǎn)是雙方無法在一開始就預(yù)見所有可能的情況。這就需要公私雙方本著合作伙伴的精神，對項(xiàng)目未來可能出現(xiàn)的風(fēng)險和收益預(yù)留足夠的協(xié)商空間。

如果項(xiàng)目實(shí)際收益過高，意味著項(xiàng)目中公共利益被低估，在到達(dá)預(yù)設(shè)閥值后，雙方應(yīng)啟動談判，就合理分配超額收益進(jìn)行協(xié)商。在實(shí)際操作中，可以通過縮短特許期或者降低支付標(biāo)準(zhǔn)實(shí)現(xiàn)。 反之，如果項(xiàng)目自投入運(yùn)營后，因非主觀原因長期陷入虧損，經(jīng)營困難，在達(dá)到預(yù)設(shè)閥值后，同樣應(yīng)啟動談判機(jī)制。可以通過延長特許經(jīng)營期或給予補(bǔ)貼等方式予以調(diào)整。如著名PPP項(xiàng)目英法海底隧道因市場原因，客流受影響，經(jīng)營惡化，政府遂將特許經(jīng)營期延長至99年，但因財務(wù)狀況惡化，最終破產(chǎn)。如能更早地對風(fēng)險進(jìn)行分擔(dān)，也許這個項(xiàng)目結(jié)果會更樂觀。

（五）項(xiàng)目移交

1、完整移交

特許經(jīng)營期到期后，項(xiàng)目公司應(yīng)根據(jù)合同和特許經(jīng)營協(xié)議將相應(yīng)資產(chǎn)和服務(wù)無償完整移交給政府指定部門或公司。

完整移交指的是項(xiàng)目資產(chǎn)在移交后完整可用。為保障完整性，項(xiàng)目公司應(yīng)繳納一定的維修保障資金或者簽署附加協(xié)議，在一定周期內(nèi)，比如一年，資產(chǎn)運(yùn)作和服務(wù)提供基本不受移交帶來的負(fù)面影響。

2、后續(xù)管理

政府部門作為PPP項(xiàng)目的最終接收方，在特許經(jīng)營協(xié)議到期后，一般有三種后續(xù)管理思路。 一是與原資產(chǎn)經(jīng)營團(tuán)隊(duì)續(xù)約，根據(jù)實(shí)際情況，簽訂新的特許經(jīng)營協(xié)議。 二是由政府行業(yè)主管部門或其指定國有企業(yè)接管，提供公共服務(wù)。 三是對該項(xiàng)目重新進(jìn)行招投標(biāo)，聘請更為優(yōu)秀的經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì)。

三種方式各有利弊，應(yīng)根據(jù)資金價值最大化、維護(hù)共用利益的原則進(jìn)行選擇。

三、國內(nèi)外PPP實(shí)施案例

（一）成功案例

1、《上海老港垃圾處理廠四期項(xiàng)目（PPP）》 （1）項(xiàng)目實(shí)施過程：

由市容環(huán)衛(wèi)局和上海城投組成招商主體，計(jì)劃通過國際招商，引進(jìn)擁有一流垃圾處理技術(shù)和豐富運(yùn)營管理經(jīng)驗(yàn)的國際投資者。 市容環(huán)衛(wèi)局、城投委托上海國際集團(tuán)資產(chǎn)經(jīng)營有限公司和上海申信進(jìn)出口有限公司組成的聯(lián)合體為招商代理，并提供財務(wù)顧問服務(wù)。

2002年12月開始招商前期準(zhǔn)備，由市容環(huán)衛(wèi)局、城投及招商代理組成招商工作小組，并聘請?zhí)爝_(dá)律師事務(wù)所為法律顧問、城市建設(shè)研究院為技術(shù)顧問。 2003年4月9日～4月30日，招商代理發(fā)布招商文件。

8月12日，ONYX聯(lián)合體和惠記聯(lián)營兩家投資競爭人向招商代理遞交了投資建議書。2003年8月經(jīng)過投資建議書的評審、競爭性談判、確定候選投資人和簽約性談判，最終ONIX與中信泰富組成的聯(lián)合體勝出。

2003年12月23日，市容環(huán)衛(wèi)局和項(xiàng)目公司股東代表草簽了特許權(quán)協(xié)議及相關(guān)附件，環(huán)衛(wèi)局、城投和項(xiàng)目公司簽訂了垃圾供應(yīng)與結(jié)算協(xié)議。

ONIX與中信泰富組成的聯(lián)合體與上海市城投環(huán)境組成合資公司，負(fù)責(zé)老港生活垃圾衛(wèi)生填埋場四期的投資、設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營和維護(hù)，特許期20年，是我國首個垃圾處理特許經(jīng)營項(xiàng)目。特許經(jīng)營期滿后項(xiàng)目公司資產(chǎn)無償移交給政府。市容環(huán)衛(wèi)局、上海城投與項(xiàng)目公司簽訂垃圾供應(yīng)與結(jié)算協(xié)議，并委托上海城投在垃圾收費(fèi)機(jī)制尚未建立之前支付相關(guān)垃圾處理費(fèi)用。 （2）項(xiàng)目結(jié)果及評價

上海老港生活垃圾填埋場四期項(xiàng)目于2005年2月21日進(jìn)入試運(yùn)行，主體工程于12月12日正式投入運(yùn)營。施工建設(shè)進(jìn)度比較快，工程質(zhì)量明顯高于老港三期。 該項(xiàng)目總體較為成功，有以下幾點(diǎn)可以借鑒：

招商目標(biāo)清晰，招商程序合理，有明確的項(xiàng)目小組工作模式，合理的風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制，建立了有效的溝通協(xié)調(diào)和爭端解決機(jī)制，同時政府監(jiān)管也到位。唯一不足的是政府層面缺乏一個統(tǒng)一調(diào)度的部門。作為行業(yè)主管部門，市容環(huán)衛(wèi)局顯然無法使項(xiàng)目在各部門協(xié)調(diào)上更為順暢。如優(yōu)惠政策的落實(shí)，相關(guān)部門的批復(fù)等。

（二）不成功案例

1、國家體育場（鳥巢）PPP項(xiàng)目

國家體育場工程總占地面積21公頃，建筑面積25.8萬平方米，項(xiàng)目2003年12月24日開工建設(shè)，2008年6月28正式竣工。國家體育場有限責(zé)任公司負(fù)責(zé)國家體育場的融資和建設(shè)工作，北京中信聯(lián)合體體育場運(yùn)營有限公司負(fù)責(zé)30年特許經(jīng)營期內(nèi)的國家體育場賽后運(yùn)營維護(hù)工作。

2003年8月9日，中標(biāo)人中國中信集團(tuán)聯(lián)合體分別與北京市人民政府、北京奧組委、北京市國有資產(chǎn)有限責(zé)任公司簽署了《特許權(quán)協(xié)議》、《國家體育場協(xié)議》和《合作經(jīng)營合同》三個合同協(xié)議。之后，聯(lián)合體與代表北京市政府的國有資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司共同組建了項(xiàng)目公司——國家體育場有限責(zé)任公司。

項(xiàng)目總投資為313900萬元，北京市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司代表政府出資58%，中信聯(lián)合體出資42%。在中信集團(tuán)聯(lián)合體42%的投資中，中信集團(tuán)所占比例為65%、北京城建集團(tuán)所占比例為30%、美國金州公司所占比例為5%。 項(xiàng)目結(jié)果：

奧運(yùn)會過后，由于缺乏足夠的商業(yè)效益支撐，鳥巢運(yùn)營陷入困境，并與2009年8月29日，通過簽署《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)國家體育場運(yùn)營維護(hù)管理協(xié)議》，對鳥巢進(jìn)行股份制改革，由政府接手運(yùn)營。 問題總結(jié)：

由于項(xiàng)目的特殊性，政府在項(xiàng)目中干涉較多，無論從設(shè)計(jì)、施工還是運(yùn)營，使得項(xiàng)目公司非常被動，最后因商業(yè)預(yù)期無法實(shí)現(xiàn)，而被迫由政府接手。

2、墨西哥收費(fèi)公路工程項(xiàng)目

為彌補(bǔ)政府交通投資的不足，墨西哥政府在1989-1994年間實(shí)行“收費(fèi)公路工程”，共計(jì)授予私營部門55條收費(fèi)路的特許經(jīng)營權(quán)，吸引私營資本超過100億美元，將該國收費(fèi)高速公路網(wǎng)由1989年的4500公里延長到1994年的9900公里。但由于項(xiàng)目特許經(jīng)營方案設(shè)計(jì)不合理、建設(shè)成本增加、交通流量估算失實(shí)以及1994年12月爆發(fā)的墨西哥“龍舌蘭危機(jī)”引發(fā)的比索大幅貶值，導(dǎo)致私營項(xiàng)目公司運(yùn)營困難，紛紛倒閉。墨政府被迫成立專門的政府信托基金來接收23條收費(fèi)路爛攤子，與此同時，墨政府將仍由私營部門營運(yùn)的32條收費(fèi)路的特許經(jīng)營期限延長至20年以上，以增強(qiáng)項(xiàng)目的投資回報能力。 問題分析：

主要是招投標(biāo)設(shè)計(jì)不合理。一是項(xiàng)目“最短特許經(jīng)營期方案獲勝”的中標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)直接導(dǎo)致特許經(jīng)營期限過短（最初中標(biāo)項(xiàng)目的最長期限僅為15年），收費(fèi)過高。二是過于寬松的競標(biāo)人資格初選條件使得許多中標(biāo)人對前期工程設(shè)計(jì)投入不夠，導(dǎo)致項(xiàng)目建設(shè)開始后投資遠(yuǎn)超預(yù)算，造成項(xiàng)目完工滯后。

3、菲律賓電力供應(yīng)項(xiàng)目

菲律賓政府于1987年7月發(fā)布第215號政府令，向私營部門開放電力市場，允許私營投資者以BOT（建設(shè)-運(yùn)營-移交）方式建設(shè)獨(dú)立電廠，向國家電力公司售電。1991-1993年短短三年間，國家電力公司就完成25個BOT合同談判，涉及新增發(fā)電裝機(jī)300萬千瓦以上。1993年，菲政府宣布度過電力短缺危機(jī)。當(dāng)時菲國內(nèi)普遍認(rèn)為電力危機(jī)后經(jīng)濟(jì)將快速增長，電力需求也將同步增長?；谝陨鲜袌鲱A(yù)測，菲政府制訂了電力部門繼續(xù)大發(fā)展的規(guī)劃。國家電力公司也按照這個規(guī)劃繼續(xù)與私營部門合作通過BOT模式擴(kuò)大發(fā)電裝機(jī)容量。

1997年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)后，國家電力公司出于種種原因，仍與私營部門簽訂了總裝機(jī)為284.1萬千瓦的BOT協(xié)議。隨著危機(jī)的深化，菲電力系統(tǒng)供給過剩問題凸現(xiàn)。與此同時，國家電力公司PPP項(xiàng)目運(yùn)作能力和經(jīng)驗(yàn)不足以及BOT合同風(fēng)險分擔(dān)設(shè)計(jì)不合理帶來的嚴(yán)重后果也開始顯現(xiàn)。當(dāng)初電力公司和獨(dú)立電廠BOT合同中的購電協(xié)議均采取了“take-or-pay”條款，即電力公司按照電廠發(fā)電量而不是實(shí)際調(diào)度上網(wǎng)電量支付費(fèi)用，承擔(dān)全部市場需求變化風(fēng)險。這導(dǎo)致電力公司最終又將此部分額外電力的購買費(fèi)用轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，造成電價高漲。 問題分析：

風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制不合理，市場風(fēng)險大部分應(yīng)由項(xiàng)目公司承擔(dān)，國家承擔(dān)全部市場風(fēng)險，必將轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，損傷經(jīng)濟(jì)。

以超大型準(zhǔn)經(jīng)營性項(xiàng)目（總投資100億元以上），城市軌道交通項(xiàng)目為例。軌道交通項(xiàng)目投資大、回收期長，無法通過票款收入收回全部投資并實(shí)現(xiàn)盈利，針對這一難題，本方案采用結(jié)構(gòu)化融資技術(shù)，將項(xiàng)目有效分割并組合，提出一種復(fù)合的項(xiàng)目融資模式。

方案設(shè)計(jì)：采用“復(fù)合PPP模式”，即公私合作制（PPP）+投融資建設(shè)（BT）組合的模式。

1、項(xiàng)目投資建設(shè)

軌道交通項(xiàng)目可分A、B兩部分投資建設(shè)（假設(shè)總投資100億元）。A部分主要為土建工程，約占總投資70%，為70億元；B部分主要包括車輛、信號、自動售檢票系統(tǒng)等機(jī)電設(shè)備，約占30%，為30億元。

A部分投資建設(shè)，采用投融資建設(shè)方式，即投資方與政府授權(quán)主體簽署《投資建設(shè)合同》，并獨(dú)資成立項(xiàng)目公司，投資建設(shè)完成后由政府在3-5年內(nèi)回購，政府提供回購擔(dān)保。

B部分投資建設(shè)，政府與投資方按一定比例出資（如6:4股權(quán)比例）成立特許經(jīng)營公司，負(fù)責(zé)B部分的投資建設(shè)。

2、A部分資產(chǎn)租賃：投資方單獨(dú)投資建設(shè)的A部分建設(shè)完成移交政府后，政府與特許經(jīng)營公司簽訂《資產(chǎn)租賃協(xié)議》，將A部分資產(chǎn)租賃給特許經(jīng)營公司使用。

3、特許經(jīng)營（A+B兩部分資產(chǎn)）：政府監(jiān)管單位與特許經(jīng)營公司簽訂《特許經(jīng)營協(xié)議》，特許經(jīng)營公司負(fù)責(zé)項(xiàng)目的運(yùn)營管理、全部設(shè)施（包括A和B兩部分項(xiàng)目資產(chǎn)）的維護(hù)和相關(guān)資產(chǎn)更新，以及站內(nèi)的商業(yè)經(jīng)營。特許經(jīng)營公司，通過地鐵票款收入及站內(nèi)商業(yè)經(jīng)營收入回收B部分的投資。

4、B部分資產(chǎn)移交：特許經(jīng)營期結(jié)束后，特許公司將B部分項(xiàng)目設(shè)施完好地、無償移交給市政府指定部門。

5、模式設(shè)計(jì)理由：采用復(fù)合PPP模式，即公私合作制+投融資建設(shè)組合的模式，主要考慮到國家層面政策導(dǎo)向、投資方合理投資收益及政府建設(shè)資金缺乏等幾個方面因素。

A.PPP模式是國務(wù)院層面大力推行模式，本模式設(shè)計(jì)中以PPP模式為核心，提領(lǐng)整個項(xiàng)目合作框架，使得項(xiàng)目合法性、融資落地及后期運(yùn)營規(guī)范等方面都更具有保障性。

B.若整個項(xiàng)目(A、B兩部分投資)都采用單一PPP模式，項(xiàng)目的投資回收期太長（以北京地鐵4號線為例，B部分46億元投資，項(xiàng)目資本金內(nèi)部收益率10%，回收期16年）。A、B兩部分都采用單一PPP模式，投資回收期保守估計(jì)超過30年，是任何企業(yè)都無法承受的。因此投資金額較大的A部分可采用投融資建設(shè)的模式，合理縮短企業(yè)投資回收期。

C.此外，若整個項(xiàng)目A、B兩部分都采用單一PPP模式，為使項(xiàng)目達(dá)到一個合理的收益水平（如10%內(nèi)部收益率，15年投資回收期），政府每年需要補(bǔ)貼費(fèi)用大大增加，巨額補(bǔ)貼會造成不利的社會影響。

D.就項(xiàng)目A部分而言，也可采用政府自建，然后將資產(chǎn)租賃給投資方與政府成立的特許經(jīng)營公司，但政府方面資金壓力較大，目前來看不太現(xiàn)實(shí)。因此，較為可行的方式是A部分采用投融資建設(shè)方式，投資方能夠縮短投資回收期的同時，政府也減輕了項(xiàng)目建設(shè)資金壓力。

E.項(xiàng)目A部分投融資建設(shè)方式也可適當(dāng)變形，如采取投融資建造+土地聯(lián)動的方式（BTR），即投資方可摘牌地鐵沿線配套的商住用地，沖抵部分投資款。

6、模式重點(diǎn)說明

1）合法性文件：投資方投融資建設(shè)A部分項(xiàng)目政府應(yīng)通過人大決議，并列入財政年度預(yù)算；特許經(jīng)營權(quán)授權(quán)文件。

2）特許經(jīng)營公司股權(quán)：在特許經(jīng)營公司中，我方股權(quán)比例應(yīng)低于50%，原因在于我方只是參與項(xiàng)目的運(yùn)營，而非主導(dǎo)，控股方應(yīng)為政府方面授權(quán)主體（軌道公司）。

3）項(xiàng)目融資： 項(xiàng)目資本金部分可考慮引入信托、資管計(jì)劃及保險資金等多種形式。項(xiàng)目貸款部分，需要提前與國開行及四大國有行等實(shí)力雄厚的銀行對接，研究銀團(tuán)貸款落地的問題。

4）招標(biāo)方式：由于目前法規(guī)層面對PPP模式?jīng)]有完整的規(guī)范性文件，需要與當(dāng)?shù)卣块T充分溝通，在大的政策支持及現(xiàn)有招投標(biāo)法框架下，先行先試，最終實(shí)現(xiàn)投資建設(shè)施工總承包一體化招標(biāo)。

5）項(xiàng)目A、B兩部分的分割：不同線路的客流收入情況、建設(shè)成本、票價政策等因素存在差異，投融資建造模式與單一PPP模式的比例可以在本方案基礎(chǔ)比例上進(jìn)行微調(diào)。即如果線路的經(jīng)濟(jì)特征較好，那么投融資建造部分的比例可以下調(diào)，反之則上調(diào)。

6) 票價與客流預(yù)測：票價與客流預(yù)測是項(xiàng)目實(shí)施的前提條件，需要與當(dāng)?shù)匕l(fā)改委相關(guān)部門充分溝通票價政策，并需要第三方專業(yè)公司提供客流預(yù)測數(shù)據(jù)。

7）特許經(jīng)營收入調(diào)整機(jī)制：項(xiàng)目投資體量大，特許經(jīng)營期限長，運(yùn)營效益受到多方面因素的影響，科學(xué)、靈活的調(diào)整機(jī)制是成功實(shí)施項(xiàng)目的關(guān)鍵。

A.票價調(diào)整機(jī)制：在政府核定票價與社會投資商業(yè)化運(yùn)作所需要的商業(yè)化票價之間，建立科學(xué)、合理的票價調(diào)整機(jī)制。

政府核定票價：政府監(jiān)管部門根據(jù)現(xiàn)有政策，結(jié)合客流數(shù)據(jù)確定的平均人次票價。

商業(yè)化票價：政府核定票價基礎(chǔ)上，錨定與特許公司經(jīng)營成本緊密相關(guān)的電價、工資、消費(fèi)價格指數(shù)等指標(biāo)，建立票價調(diào)整公式，依據(jù)該調(diào)整公式計(jì)算出來的票價為商業(yè)票價。

政府核定票價與商業(yè)票價之間的差額部分，由政府與投資方按一定比例分擔(dān)，以反映項(xiàng)目運(yùn)營成本的正常變化。票價調(diào)整機(jī)制的核心是解決特許經(jīng)營公司運(yùn)營成本正常增長的問題。

B.租金調(diào)整機(jī)制

A部分投資建設(shè)完成后，政府將資產(chǎn)租賃給特許公司并收取租金。在項(xiàng)目特許經(jīng)營期，租金將作為分擔(dān)客流風(fēng)險和調(diào)節(jié)運(yùn)營收益的手段：實(shí)際客流低于預(yù)測客流一定比例時，政府減免特許公司應(yīng)支付的租金；當(dāng)實(shí)際客流高于預(yù)測客流一定比例時，政府提高特許公司應(yīng)支付的租金。

租金調(diào)整機(jī)制的核心是解決客流波動對特許經(jīng)營造成較大風(fēng)險的問題。

7、投資退出機(jī)制

在實(shí)際客流與預(yù)測客流嚴(yán)重背、政策調(diào)整、政府違約及不可抗力等情形下，投資方可合理退出，且政府需要給予投資人以公允價格補(bǔ)償。

9）資源整合：一般投資人須與軌道運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)豐富的企業(yè)建立戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，并形成聯(lián)合體參與特許項(xiàng)目的投資建設(shè)，可大大增強(qiáng)對政府的項(xiàng)目談判地位，同時也有助于提高項(xiàng)目投資、建設(shè)及運(yùn)營管理效率。

第六篇：PPP項(xiàng)目對策

PPP項(xiàng)目對策：應(yīng)對國際BOT/PPP項(xiàng)目風(fēng)險六個措施

發(fā)布日期：2016-09-14 來源：建筑時報

瀏覽次數(shù)：34 核心提示：隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的提出，我國企業(yè)“走出去”的步伐日益加快，而今中國資本引領(lǐng)國際工程建設(shè)由傳統(tǒng)的國際工程承包(簡稱EPC)模式開始向海外投資(BOT、PPP)模式轉(zhuǎn)型。

從當(dāng)前的國際經(jīng)濟(jì)形勢看，大多數(shù)國家更愿意中國企業(yè)以投資的形勢參與該國的發(fā)展建設(shè)。這是因?yàn)椋哼@類模式不僅可以減輕東道國的財政負(fù)擔(dān)，還可以使中國企業(yè)獲得長期、穩(wěn)定的收益，并為東道國政府干預(yù)提供了有效的途徑。

因此，近幾年來，海外投資業(yè)務(wù)被許多企業(yè)及國家所追捧，紛紛由EPC向BOT、PPP轉(zhuǎn)型。然而，以筆者所見，海外投資業(yè)務(wù)存在著比EPC更高的風(fēng)險，必須引起企業(yè)的高度重視，否則一旦虧損，可能貫穿項(xiàng)目整個運(yùn)營期。

01海外項(xiàng)目投資的主要風(fēng)險

政治風(fēng)險：因政治環(huán)境、政策法規(guī)發(fā)生變化給投資企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)損失，包括征收、匯兌限制、戰(zhàn)爭及政治暴亂、政府違約等風(fēng)險。它是所有風(fēng)險中最不可預(yù)測和防范的風(fēng)險，并且一旦發(fā)生，將給投資者帶來毀滅性損失。

決策風(fēng)險：

有些企業(yè)在開拓市場時，東道國提出須承包商投資才能拿到項(xiàng)目，由于國內(nèi)缺乏專門的海外投資風(fēng)險評估機(jī)構(gòu)以幫助企業(yè)分析和評估海外投資項(xiàng)目的可行性，企業(yè)又受到信息渠道、市場經(jīng)驗(yàn)、判斷能力等因素的限制，極易在沒有準(zhǔn)確計(jì)算投資回報并衡量投資風(fēng)險的情況下做出盲目投資的決策，給企業(yè)帶來嚴(yán)重?fù)p失。

融資風(fēng)險：

相對于國內(nèi)融資渠道來說，中國企業(yè)境外融資渠道較為狹窄，大多是采用項(xiàng)目融資的方式，部分企業(yè)也采取了境外發(fā)債等融資方式，但總體來說利用國際資本的融資能力還有待提高。

此外，項(xiàng)目融資大多是十幾年的融資期限，其間必然受到國際資本市場的影響，如利率變化、匯率波動等，一旦發(fā)生不利于海外投資企業(yè)的變化，則會導(dǎo)致投資成本急劇增加，進(jìn)而無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的投資回報。

市場風(fēng)險：

包括市場消納風(fēng)險、市場價格變動風(fēng)險、市場競爭風(fēng)險等。

稅收和法律風(fēng)險：

由于東道國與我國的法律體制存在差異，也會給海外投資企業(yè)帶來風(fēng)險，涉及環(huán)保、稅務(wù)、勞動就業(yè)等各方面法規(guī)。

管理風(fēng)險：

海外投資項(xiàng)目在工程建設(shè)和項(xiàng)目運(yùn)營過程中均存在一定的管理風(fēng)險，如合同變更風(fēng)險、合同簽署不嚴(yán)謹(jǐn)帶來的風(fēng)險。

人才風(fēng)險：

目前許多從事跨國經(jīng)營的企業(yè)還沒有建立起現(xiàn)代化的人力資本觀念，海外投資業(yè)務(wù)執(zhí)行過程中具有豐富融資經(jīng)驗(yàn)、法律經(jīng)驗(yàn)、商務(wù)經(jīng)驗(yàn)、項(xiàng)目執(zhí)行經(jīng)驗(yàn)等方面的人才還很匱乏，高素質(zhì)人才的培養(yǎng)速度無法與企業(yè)海外投資業(yè)務(wù)的發(fā)展速度相匹配。

此外，企業(yè)海外投資還會面臨產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范風(fēng)險、宗教習(xí)俗風(fēng)險、自然災(zāi)害風(fēng)險等其他風(fēng)險。

02應(yīng)對措施

應(yīng)對措施一：投保海外投資保險

以中國信保海外投資保險業(yè)務(wù)為例，該業(yè)務(wù)是中國信保為鼓勵投資者進(jìn)行海外投資，對投資者因投資所在國發(fā)生的匯兌限制、征收、戰(zhàn)爭及政治暴亂，以及違約風(fēng)險造成的經(jīng)濟(jì)損失進(jìn)行賠償?shù)恼咝员ｋU業(yè)務(wù)。

中國信保對企業(yè)項(xiàng)目的信用風(fēng)險進(jìn)行評估和定價，制定和實(shí)施承保方案，幫助企業(yè)管理和轉(zhuǎn)移風(fēng)險，這是“走出去”企業(yè)目前可以選擇的有效的風(fēng)險控制方式。

在項(xiàng)目立項(xiàng)前，首先參考中國出口信用保險公司每年定期發(fā)布的針對全球國家的《國家風(fēng)險分析報告》，可為海外投資企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險級別及正確的決策提供重要保障。

當(dāng)發(fā)生風(fēng)險事件時，企業(yè)在理賠申請得到審批通過之后可以獲得相應(yīng)的損失賠償，從而減少經(jīng)濟(jì)損失。

損失賠償比例如下：基本政治風(fēng)險項(xiàng)下賠償比例最高不超過95%;違約項(xiàng)下賠償比例最高不超過90%;經(jīng)營中斷項(xiàng)下賠償比例最高不超過95%。 應(yīng)對措施二：建立自身的投資評價及決策體系

在項(xiàng)目初期，企業(yè)可以借助大型國際投資咨詢公司的專業(yè)力量，對東道國的政治、經(jīng)濟(jì)、法律、稅收、優(yōu)惠政策等條件進(jìn)行充分調(diào)研，取得相應(yīng)的專項(xiàng)報告，并在投資前進(jìn)行充分的實(shí)地考察。

尤其是市場消納問題，需要權(quán)威的中介機(jī)構(gòu)提供專業(yè)報告，如果東道國自身無法消納，要看是否簽署了銷售給第三國的合同，在當(dāng)?shù)赜卸嗌偻顿Y競爭對手，同時進(jìn)入運(yùn)營期后能否保證預(yù)期的投資回報。

此外，“匯兌限制”也是常常欠考慮的因素之一。在有匯兌限制的東道國，需外匯管理部門或央行批準(zhǔn)才能進(jìn)行外匯的匯入?yún)R出，投資企業(yè)必須提前了解相關(guān)政策，如相關(guān)審批流程、審批時限、有無成功獲批案例等，否則資金無法按時到位，將對項(xiàng)目的工期、投資回報等造成一系列不可小視的影響。

在項(xiàng)目評估期，企業(yè)應(yīng)按照自身的投資評價體系和模板，計(jì)算出投資回收期、投資回報率等一系列指標(biāo)，報投委會審批。

在項(xiàng)目執(zhí)行階段，要不斷總結(jié)投資決策成功的經(jīng)驗(yàn)和失敗的教訓(xùn)，同時要研究同類企業(yè)投資失敗的案例，作為前車之鑒，避免重蹈覆轍，逐步摸索出適合本企業(yè)的投資決策體系。

應(yīng)對措施三：采用多元化的股權(quán)投資形式

首先，在預(yù)計(jì)投資回報達(dá)標(biāo)的情況下，可在項(xiàng)目公司層面，適當(dāng)讓渡給東道國政府部分資源股(干股)，以取得一定的本國企業(yè)身份，有利于項(xiàng)目公司獲得東道國對其的政策支持。

以電力開發(fā)為例，如東道國電力部(或電力公司)在中國企業(yè)投資的項(xiàng)目公司里占有一定比例的股份，對電費(fèi)的按時支付會有所幫助;此外，也可以幫助中國企業(yè)協(xié)調(diào)在當(dāng)?shù)氐亩愂盏认嚓P(guān)問題。

總之，盡量采用“雙贏”原則，使東道國也能在項(xiàng)目公司受益。

其次，可以讓渡項(xiàng)目公司部分股權(quán)給財務(wù)投資人，如國新國際、絲路基金等大型金融機(jī)構(gòu)，當(dāng)然，最終要保證中國投資企業(yè)的絕對控股。這些財務(wù)投資人的引入，可以大大節(jié)省中國企業(yè)資本金的投入，獲得財務(wù)杠桿利益。

第三，要密切關(guān)注匯率、利率等走勢的變化，采用貨幣掉期、利率掉期、遠(yuǎn)期結(jié)售匯等多種金融衍生品鎖定資本成本、保證投資回報。

應(yīng)對措施四：爭取兩國政府的政策支持

首先，要關(guān)注以下問題：兩國政府是否簽署了雙邊保護(hù)協(xié)定、以兩國政府為主體做出的承諾、受保護(hù)的投資財產(chǎn)種類、對外投資者的投資及與投資相關(guān)的業(yè)務(wù)活動是否給予公平待遇，以及對外投資財產(chǎn)的征收、國有化措施及補(bǔ)償、投資及收益的回收、投資爭議的解決等。

其次，對于低附加值的勞動力應(yīng)多雇傭當(dāng)?shù)貑T工，采購也盡量本土化。拉動當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)和就業(yè)，對于東道國給與項(xiàng)目公司的政策穩(wěn)定性和稅收支持等都是不無裨益的。

第三，承擔(dān)一定的社會責(zé)任，對東道國進(jìn)行適當(dāng)捐贈，有利于樹立投資企業(yè)形象，保持東道國對項(xiàng)目公司的支持。

第四，迎合中國政府的戰(zhàn)略和政策導(dǎo)向，例如在“一帶一路”的重點(diǎn)國家投資，對于中國進(jìn)口依賴性大的資源類進(jìn)行投資等，都會得到中國政府的大力支持，在政府審批流程、審批效率、保費(fèi)費(fèi)率、國家補(bǔ)貼等領(lǐng)域使企業(yè)獲得優(yōu)惠。

應(yīng)對措施五：加強(qiáng)內(nèi)部管理，構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

企業(yè)需建立相配套的事中監(jiān)督和控制程序，保證預(yù)先計(jì)劃和方案的正確實(shí)施，在東道國的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境和項(xiàng)目公司自身發(fā)生變化時，必須有應(yīng)急預(yù)案，采取及時的補(bǔ)救措施，避免投資風(fēng)險進(jìn)一步惡化。

企業(yè)要加強(qiáng)對項(xiàng)目公司的法人治理結(jié)構(gòu)管理，既要充分授權(quán)，又要監(jiān)管到位，確保建設(shè)期的順利實(shí)施和運(yùn)營期的款項(xiàng)回收，這些都是確保投資回報的重要因素。

應(yīng)對措施六：加強(qiáng)各類人才培養(yǎng)，重視風(fēng)險教育和培訓(xùn)

企業(yè)要重視風(fēng)險教育，培養(yǎng)出一批在法律、稅收、融資、項(xiàng)目管理等領(lǐng)域的專業(yè)人才，即便中介機(jī)構(gòu)提供了專業(yè)報告，也需要企業(yè)自身的專業(yè)人才進(jìn)行職業(yè)判斷，以供領(lǐng)導(dǎo)決策。

因?yàn)橛械闹薪槌鲇谧陨砝娴慕嵌瓤紤]，提供的報告有可能偏頗;而且大部分中介的報告上都有免責(zé)條款，完全依賴中介報告做出錯誤決策，中介機(jī)構(gòu)是不承擔(dān)責(zé)任的。所以，一味地依賴中介是欠妥的，要定期將企業(yè)核心團(tuán)隊(duì)送到國內(nèi)外接受正規(guī)培訓(xùn)，并且要注重實(shí)踐中總結(jié)摸索經(jīng)驗(yàn)。

在項(xiàng)目進(jìn)入運(yùn)行期后，在東道國要持續(xù)較長的時間，因此，培養(yǎng)一批當(dāng)?shù)貑T工也是非常必要的，既能節(jié)約勞動力成本，又能保證人員長期穩(wěn)定的工作。

總之，海外投資風(fēng)險叢生，中國企業(yè)必須給予高度重視，并且采取積極有效的應(yīng)對措施，使企業(yè)在海外投資浪潮中立于不敗之地，破浪前行。

原標(biāo)題:PPP項(xiàng)目對策：應(yīng)對國際BOT/PPP項(xiàng)目風(fēng)險六個措施